作為覽富財經網長期關注的醫藥龍頭企業，復星醫藥（600196）近期再次公告，控股子公司Hengenix收到美方FDA即美食品藥品監督管理部門，關于同意抗S1全人源單克隆中和抗體HLX70，用于治療新型冠狀病毒肺炎和新型冠狀病毒引起的急性呼吸窘迫綜合征或多重器官衰竭進行臨床試驗的函。對此，Hengenix擬于近期條件具備后于美國開展該新藥的I期臨床試驗。
同一天，復星醫藥還公布控股子公司朝暉藥業旗下的“奮乃靜片”通過仿制藥一致性評價，公司生物藥領域或已進入收獲期。
生物藥市場前景廣闊
一個月前，即9月9日，復星醫藥就已經公告控股子公司上海復宏漢霖生物制藥有限公司的貝伐珠單抗注射液（即HLX04）用于轉移性結直腸癌及晚期、轉移性或復發性非小細胞肺癌治療獲國家藥品監督管理局藥品注冊審評受理。
公開資料顯示，貝伐珠單抗是羅氏（基因泰克）研發的抗血管內皮生長因子（VEGF）人源化單克隆抗體，該品用于治療轉移性結直腸癌、非小細胞肺癌等各類轉移性癌癥。作為羅氏單抗三巨頭之一稱霸銷售榜多年，2019年全球實現銷售收入71億美元（+2%），全球銷售排名第8。
2017年，經過談判后，該產品納入醫保范圍，市場擴容明顯。據統計，2019年國內樣本醫院銷售收入增加86%達到18.22億元，而IQVIA數據則顯示國內整體銷售額同比增加64%達到28.83億元，保持快速放量態勢。
此外，復星醫藥PD-1單抗HLX10多個適應癥處于關鍵臨床研究階段，隨著PD-1/PD-L1單抗聯合貝伐珠單抗等聯合療法策略推進，該產品同樣具有較為廣闊的市場空間。
產能覆蓋廣泛，單抗業務進入收獲期
此前我們曾介紹過，復星醫藥下屬醫藥制造企業多，主要生產企業包括重慶藥友、江蘇萬邦、奧鴻藥業、Gland Pharma。
2009年，復星醫藥設立單抗研發企業復宏漢霖，經過十余年的發展，復宏漢霖已成長為國內領先的單抗企業，目前已經有1 個生物類似藥上市，即2019 年上市的國內首個獲批的美羅華生物類似藥，利妥昔單抗產品。
對此，覽富財經網曾發文《復星醫藥：自主可控不止于科技公司，藥企當自強》介紹過：現階段，同類產品僅原研和復星國內銷售，當年銷售額約1.5億。復星產品初始價格為1648元/100mg（約原研7折）；2019年8月開始，多地的中標價調整為1398元/100mg，以搶占市場份額。
此外還有曲妥珠單抗，該產品申報進度領先，有望今年獲批上市；阿達木單抗，該產品申報進度位于國內前5的位置，同樣有望今年獲批上市；貝伐珠單抗進展相對落后，但是宮內2019年銷售額超28億元，市場較為廣闊。
而PD-1單抗雖然進展依然較慢，但由于該產品廣泛適用于肺癌、胃癌、食道癌等重癥，市場天花板較高。參考2019年幾家獲批企業的銷售情況：恒瑞銷售約10億，信達生物超過10億，君實生物PD-1銷售7.7億。由此可知，該類產品上市首年銷售額均在5-10億元的體量。
結合復星醫藥利妥昔單抗產品上市時以競爭對手的7折報價搶占市場，若該產品的研發一旦成功，在推動公司業績提升的同時，更重要的是能及時推動重癥市場價格改善。
另外，新冠疫苗方面，復星醫藥如開篇所述已經有實質性進展，伴隨公司多方布局逐步落地，復星醫藥在提升業績的同時，更重要的是改善公共衛生條件，盡到上市公司應有的責任。
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